Cas pratique : le portfolio d'un Français musulman en 2026
Pour comprendre comment HalalStack fonctionne en conditions réelles, voici un exemple fictif complet. Yacine a 35 ans, vit à Lyon, et dispose d'un patrimoine de 50 000 €. Il veut savoir :
- Quels actifs sont halal, doubtful ou haram ?
- Combien de Zakat doit-il cette année ?
- Quelle purification doit-il effectuer ?
Tous les chiffres sont illustratifs — les cours et ratios exacts varient.
Le portfolio de Yacine
| Actif | Valeur | Note |
|---|---|---|
| Compte courant (LCL) | 5 000 € | Pas de rémunération |
| Livret A (CEP) | 8 000 € | 2% d'intérêt, réglementé |
| ETF MSCI World (via PEA) | 15 000 € | Fonds non islamique |
| Bitcoin (BTC) | 10 000 € | Sur wallet propre, sans yield |
| Apple AAPL (compte-titres) | 7 000 € | Détenu depuis 14 mois |
| Or physique (100g) | 5 000 € | Stocké chez prestataire |
| Total | 50 000 € |
Étape 1 — Screening de chaque actif
Compte courant LCL — Halal
Un compte courant sans rémunération est neutre du point de vue Sharia. Vous déposez, vous retirez. Pas de riba.
Verdict : Halal — HCS N/A (cash)
Livret A — Doubtful / Débat actif
Le Livret A offre un taux réglementé (2% en 2026). Ce taux est un intérêt garanti fixé par l'État — les scholars majoritaires le classent comme riba.
Cependant, un débat francophone existe : certains scholars tolèrent le Livret A par nécessité (darurah), en l'absence d'alternative d'épargne islamique en France. Cette position est minoritaire.
Verdict HalalStack : Doubtful (débat actif — voir article dédié Livret A)
Yacine est informé du débat. Il décide de consulter un scholar pour sa situation personnelle.
ETF MSCI World (PEA) — Haram / Non screenable
Un ETF MSCI World standard inclut des centaines d'entreprises, dont des banques, des producteurs d'alcool, des fabricants de tabac. Il n'a pas de label islamique. Il échoue à R1 structurellement.
Verdict : Non conforme — panier non screené (R1 : composition inclut activités haram)
Yacine note qu'il doit remplacer cet ETF par un équivalent halal (ETF MSCI World Islamic, disponible via certains courtiers).
Bitcoin — Halal
Comme détaillé dans l'article dédié, BTC PoW sans yield garanti est halal selon la méthodologie HalalStack (HCS = 100). Yacine détient son Bitcoin sur son propre wallet — pas de staking, pas de yield Earn.
Verdict : Halal — HCS 100 — Purification : 0%
Apple AAPL — Halal avec purification
Apple passe R1, R2, R3, R4. R5 = 2,3% de revenus haram (intérêts trésorerie).
Verdict : Halal — HCS 86 — Purification due : 2,3%
Détention : 14 mois = 427 jours
Purification Apple = 7 000 € × 0.023 × (427/365) = 7 000 × 0.023 × 1.17 = 188 €
Or physique 100g — Halal
L'or physique détenu en direct (ou via prestataire avec custody physique) est halal. C'est un actif ribawi (règles d'échange spéciales entre or et or), mais la simple détention est permise.
Verdict : Halal — HCS N/A (métal physique)
Étape 2 — Base zakatable
Yacine est Hanafi. Il applique les règles Hanafi pour le calcul de la Zakat.
Actifs inclus dans la base zakatable
| Actif | Inclusion | Montant |
|---|---|---|
| Compte courant | Oui (cash) | 5 000 € |
| Livret A | Oui (cash — le débat porte sur les intérêts, pas sur le capital) | 8 000 € |
| ETF MSCI World | Non (actif non conforme — la Zakat ne porte pas sur des actifs haram) | 0 € |
| Bitcoin | Oui (halal, crypto) | 10 000 € |
| Apple AAPL | Oui (halal, stock) | 7 000 € |
| Or physique 100g | Oui (or — Hanafi inclut tout l'or) | 5 000 € |
Note sur le Livret A : même si les intérêts du Livret A sont considérés haram par Yacine, le capital déposé est du cash licite. Les intérêts reçus (160 €/an à 2%) doivent être donnés en charité (acquittement de riba reçu) — mais le capital reste zakatable.
Base zakatable totale : 5 000 + 8 000 + 10 000 + 7 000 + 5 000 = 35 000 €
Déductions Hanafi
Yacine a un crédit auto (solde 8 000 €, dont 2 000 € d'échéances dans l'année).
En Hanafi, seule la fraction annuelle de la dette LT est déductible :
Base zakatable nette = 35 000 - 2 000 = 33 000 €
Nisab et hawl
- Nisab argent (illustratif mai 2026) : ~420 €
- Patrimoine (33 000 €) >> Nisab → obligation confirmée
- Hawl : Yacine suit son patrimoine depuis le 1er ramadan 1447 (début mars 2026). 354 jours plus tard = début mars 2027. Si nous sommes à cette date : hawl complet.
Zakat due
Zakat = 33 000 € × 2.5% = 825 €
Étape 3 — Purification due
| Actif | Taux R5 | Calcul | Montant |
|---|---|---|---|
| Apple AAPL | 2.3% | 7 000 × 0.023 × (427/365) | 188 € |
| BTC | 0% | — | 0 € |
| Or physique | 0% | — | 0 € |
Total purification : 188 € à verser à une cause caritative (indépendamment de la Zakat).
Note sur les intérêts Livret A : si Yacine a reçu 160 € d'intérêts sur le Livret A (8 000 € × 2%), ces 160 € doivent eux aussi être reversés à une cause caritative (acquittement de riba reçu) — à distinguer de la purification tatheer ci-dessus.
Récapitulatif final pour Yacine
| Obligation | Montant | Bénéficiaire |
|---|---|---|
| Zakat | 825 € | Les 8 catégories de bénéficiaires Zakat |
| Purification Apple | 188 € | Toute cause caritative |
| Acquittement intérêts Livret A | 160 € | Toute cause caritative |
| Total à donner | 1 173 € |
Et l'action prioritaire : remplacer l'ETF MSCI World standard (15 000 € non conforme) par un ETF islamique équivalent.
Avertissement
Cet article est fourni à titre informatif par HalalStack, sur la base de la méthodologie v1.0.0 (AAOIFI Sharia Standard N°21, école Hanafi par défaut, sauf mention contraire). Il ne constitue ni une fatwa personnelle, ni un conseil en investissement au sens de l'article L.541-1 du Code monétaire et financier. HalalStack n'est pas un conseiller en investissement financier (CIF) agréé auprès de l'AMF.
Les verdicts présentés sont le résultat de l'application déterministe de critères objectifs à des données factuelles publiques. Ils ne tiennent pas compte de votre situation personnelle (patrimoine, objectifs, horizon d'investissement, aversion au risque).
Pour toute décision significative, nous vous recommandons de consulter un savant qualifié en fiqh al-mu'amalat et, si nécessaire, un conseiller en gestion de patrimoine agréé.
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